Vietstock Weekly 16-20/7: Dòng tiền đầu cơ đến và ở lại?

Với động lực tăng điểm chủ yếu đến từ dòng tiền đầu cơ, chiến thuật trading chung cho tuần tới có thể là mua vào thăm dò trong các phiên thanh khoản được duy trì, và kiên nhẫn chờ đợi tín hiệu xác nhận đà lạc quan đã quay trở lại.

* Chứng khoán Tuần 09 - 13/07: "Làm mưa làm gió" phiên cuối tuần

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN 16 – 20.07.2012

Sự hưng phấn của giới đầu tư trở lại đã giúp thị trường có tuần tăng điểm khá. Chất xúc tác chính cho sự tăng tốc chính là dòng tiền đầu cơ đổ vào những cố phiếu có thông tin KQKD quý 2 tích cực và kỳ vọng về dòng vốn giá rẻ có thể chảy mạnh giúp doanh nghiệp vượt qua khó khăn, sau khi nhiều ngân hàng đồng loạt hạ lãi suất cho vay về dưới 15%. 

Đà hưng phấn được thể hiện khá rõ khi thị trường khép lại tuần với phiên giao dịch “bùng nổ” trên cả hai sàn cả về chỉ số lẫn khối lượng.

Khảo sát của chúng tôi (xem tại trang chủ) cho thấy tâm lý lạc quan của giới đầu tư đang chi phối liên tục trong nhiều phiên gần đây.

Mặc dù đã tích cực trở lại nhưng tuần giao dịch tới, nhiều khả năng thị trường sẽ tiếp tục phải đối mặt với nhiều khó khăn khi:

(1) Bức tranh KQKD quý 2/2012 tiếp tục lộ diện. Nhiều khả năng những gam màu xám bắt đầu xuất hiện và có thể ảnh hưởng xấu đến tâm lý thị trường.

(2) Xu hướng ”bán khi thông tin thực” xuất hiện là rất phổ biến có thể tạo sức ép lên các cổ phiếu tăng giá nhờ KQKD quý 2 tích cực được đồn thổi trước đó.

(3) Với ba phiên tăng điểm liên tục, một số cổ phiếu đã có mức sinh lời hấp dẫn (trong bối cảnh hiện nay) và hoạt động bán ra để hiện thực hóa lợi nhuận có thể gia tăng. Điều này là đáng lưu ý khi khi chiến “thuật đánh nhanh rút gọn” vẫn đang rất thịnh hành với sự phổ biến của dòng tiền đầu cơ.

(4) Việc ra đi hay ở lại của dòng tiền đầu cơ tiếp tục là một thách thức không nhỏ cho thị trường. Điểm đáng lưu ý là trong tuần vừa qua, khối tự doanh CTCK cũng đã bắt đầu nhập cuộc vào cổ phiếu đầu cơ thị giá nhỏ để đón đầu các phiên tăng điểm. Xem thêm thông tin chi tiết tại đây.

Với động lực tăng điểm chủ yếu đến từ dòng tiền đầu cơ, chiến thuật trading chung cho tuần tới có thể là mua vào thăm dò trong các phiên thanh khoản được duy trì, và kiên nhẫn chờ đợi tín hiệu xác nhận đà lạc quan đã quay trở lại.

Phân tích kỹ thuật: VN-Index – Hồi phục mạnh vào cuối tuần, những vấn đang dưới vùng kháng cự. Chỉ số VN-Index giảm điểm khá mạnh đầu tuần vừa qua nhưng đã hồi phục khá ấn tượng trong những phiên cuối tuần. 

Tuy nhiên, giá hiện vẫn đang nằm bên dưới vùng 415 – 430 điểm (hiện đang đóng vai trò kháng cự mạnh) nên xu hướng vẫn chưa thực sự rõ ràng.

Sức ép của middle của Bollinger Bands cũng khá lớn. Nếu như có thể vượt qua được ngưỡng này vào đầu tuần sau thì xu hướng ngắn hạn sẽ cải thiện tích cực hơn.

Khối lượng cũng có bước đột phá mới sau nhiều tuần liên tiếp giảm mạnh liên tục. Khả năng hồi phục theo đánh giá của chúng tôi sẽ tùy thuộc vào vấn đề thanh khoản, bởi nó cho thấy sự vững mạnh của lực cầu bắt đáy trong bối cảnh bên bán đã có dấu hiệu mất kiên nhẫn. Nếu trong những phiên đầu tuần sau, thanh khoản vẫn duy trì trên mức 40 triệu đơn vị/phiên thì khả năng hồi phục trong ngắn hạn là khá cao.  

HNX-Index – Engulfing Bull đã báo hiệu chính xác sự bứt phá. Trong những phiên giao dịch trước, HNX-Index đã xuất hiện mẫu hình nến engulfing bull. Đây là dạng mẫu hình đảo chiều mạnh trong ngắn hạn nên được kỳ vọng khá nhiều và thực tế cho thấy mẫu hình này đã báo hiệu khá chính xác sự bứt phá của giá.

Giới phân tích kỹ thuật vẫn tiếp tục chú ý vào vấn đề thanh khoản. Nếu thanh khoản tiếp tục bứt phá trong các phiên tới thì khả năng tạo đáy sẽ được nâng cao. Còn hiện tại lo ngại về việc hồi phục kỹ thuật thuần túy vẫn đang còn ở mức cao khi giá chịu sức ép lớn từ khá nhiều ngưỡng cản mạnh.

Quan điểm thận trọng vẫn được duy trì và chỉ nên xem xét bắt đáy nhẹ nếu thanh khoản tiếp tục hồi phục.

VIETSTOCK INDEX

VS 100: Tăng mạnh (+2%) trong phiên giao dịch ngày 13/07/2012, VS 100 chững lại đà giảm của giai đoạn trước đó.

Khối lượng giao dịch đã có cải thiện khá nhiều. Nếu tình trạng này tiếp tục trong thời gian tới thì khả năng hồi phục là khá cao.

VS-Market Strength: Trong phiên giao dịch cuối tuần ngày 13/07/2012, VS-A/D HOSE đạt mức 5.6, tức số mã tăng giá bằng 5.63 lần số mã giảm giá; trong khi VS-U/D HOSE là 33.39, tức khối lượng của cổ phiếu tăng giá bằng 33.39 lần so với khối lượng giao dịch của phía giảm giá. VS-A/D HNX đạt 6.13 lần và VS-U/D HNX bằng 229.49 lần.

VS-Arms VN ngày 13/07/2012 đạt giá trị 0.09 chứng tỏ bên mua chiếm ưu thế rất mạnh trong phiên này. Trong khi đó, EMA 5 ngày của VS-Arms VN duy trì ở mức 2.27 và cho thấy bên bán vẫn chiếm ưu thế nếu tính trong 5 phiên gần đây.

Phòng Nghiên cứu Vietstock

FFN