Chứng khoán Tuần 16 - 20/07: Lạc quan nhưng chưa thể vượt ngưỡng kháng cự!

Thị trường đã có tuần giao dịch khá phức tạp và nhiều ”tâm trạng” khi xuất hiện các phiên tăng giảm xen kẽ, nhưng nhìn chung tâm lý của giới đầu tư đã được cải thiện rất nhiều.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TUẦN 16 - 20.07.2012

Giao dịch: Thị trường kết thúc một tuần giao dịch thành công khi VN-Index tính tổng cộng cả tuần tăng khá tốt 1.80% và đang ở mức 424.47 điểm; trong khi HNX-Index tăng mạnh hơn 3.05% lên 72.72 điểm. VS 100 tăng 1.67% đang ở 69.13 điểm và VN 30 tăng 1.03% đứng tại 497.43 điểm.

VS-Mid Cap tăng điểm mạnh nhất với mức tăng 5.30%, tiếp theo là VS-Small Cap tăng 3.56%, VS-Micro Cap tăng 3.21%, và VS-Large Cap tăng điểm nhẹ nhất 2.57%.

Thanh khoản trên hai sàn tính cả tuần gia tăng mạnh, trên HOSE tăng 70% so với tuần trước đó; trên HNX tổng khối lượng khớp lệnh cũng tăng mạnh gần 55%. Đáng chú ý, CTG có giao dịch thỏa thuận đột biến trong tuần với gần 30.5 triệu đơn vị, tương đương 670.2 tỷ đồng.

Thị trường đã có tuần giao dịch khá phức tạp và nhiều ”tâm trạng” khi xuất hiện các phiên tăng giảm xen kẽ, nhưng nhìn chung tâm lý của giới đầu tư đã được cải thiện rất nhiều.

Ở các phiên giảm điểm, lực bán chủ yếu xuất phát từ (1) Hoạt động hiện thực hóa lợi nhuận gia tăng, khi một số cổ phiếu đã có mức sinh lời hấp dẫn. (2) Sức ép tâm lý khi các chỉ số bắt đầu tiến vào vùng kháng cự mạnh, một số nhà đầu tư lưa chọn bán ra để giảm bớt rủi ro. (3) Thông tin thực xuất hiện khiến một số cổ phiếu mất đi sức hấp dẫn cần thiết.

Mặc dù vậy, như nhận định của chúng tôi trước đây thị trường tiếp tục có sự phân hoá khá mạnh trong tuần giao dịch qua và sự hưng phấn trong những phiên tăng điểm cũng xuất phát từ xu thế này.

Giao dịch tích cực nhất trong tuần qua là nhóm cổ phiếu chứng khoán khi một số CTCK tiếp tục có KQKD quý 2 khả quan. Chứng khoán là nhóm cổ phiếu luôn được dòng tiền đầu cơ ưa thích và giới đầu tư đã không bỏ qua cơ hội này.

Bên cạnh thông tin KQKD quý 2, giao dịch đầu cơ cũng tăng mạnh trước thông tin CPI tháng 7 của nhiều địa phương tiếp tục giảm so với tháng trước, kéo con số cả năm xuống mức thấp.

Ngoài ra, việc khối ngoại mua ròng mạnh trở lại và tập trung vào các cổ phiếu Large Cap cũng giúp ổn định và duy trì tâm lý tích cực trong giới đầu tư, đặc biệt là trong những phiên giảm điểm.

Phiên giao dịch cuối tuần diễn ra khá giằng co khi các chỉ số chớm bứt phá khỏi ngưỡng kháng cự. Đã có lúc lực cầu hưng phấn giúp các chỉ số breakout thành công nhưng sự thận trọng đã khiên nguồn cung được đẩy mạnh tại các mã chủ chốt.

Nhà đầu tư nước ngoài: Khối ngoại bất ngờ gia tăng mạnh giao dịch mua ròng trên cả hài sàn trong tuần giao dịch này. Việc khối ngoại giao dịch mạnh trở lại đã góp phần không nhỏ duy trì đà hưng phấn cho thị trường ở một số phiên giao dịch, nhờ tập trung vào các cổ phiếu bluechips trên HOSE và cổ phiếu dẫn dắt như VND trên HNX.

Tổng giá trị mua ròng tuần qua trên HOSE của khối ngoại đạt 61.5 tỷ đồng. Lực mua ròng của khối ngoại tập trung khá mạnh vào các cổ phiếu blue chips như GAS với 60.8 tỷ đồng, MBB với 36.2 tỷ đồng và REE với 30.1 tỷ đồng. Họ bán ròng mạnh nhất BVH với gần 2.1 triệu đơn vị tương ứng 95.6 tỷ đồng, tiếp theo là HPG với 27.7 tỷ đồng và PPC với 4.2 tỷ đồng.

Phiên giao dịch cuối tuần họ đã bán ròng khá mạnh trên HOSE với 35.4 tỷ đồng, nhưng chủ yếu xuất phát từ việc bán ròng BVH 32.5 tỷ đồng. Như vậy, trước tin tức HSBC sẽ thoái vốn ở BVH, giao dịch bán ra của khối ngoại đã tăng mạnh trong vài phiên gần đây, và người mua lại là nhà đầu tư trong nước.

Khối ngoại mở rộng mua ròng trên HNX với giá trị mua ròng đạt 40.3 tỷ đồng. Họ mua ròng mạnh nhất VND với 2.84 triệu đơn vị tương ứng 31.7 tỷ đồng, và PVS với gần 7 tỷ đồng; trong khi bán ròng mạnh nhất BVS với gần 4.2 tỷ đồng và PGS với 2.9 tỷ đồng.

Khối tự doanh CTCK: Trong tuần đến hết ngày 19/07 (Thứ Năm), mảng tự doanh của các CTCK tiếp tục mua ròng nhưng giao dịch khá nhẹ với tổng khối lượng chỉ đạt gần 0.88 triệu đơn vị, tương ứng với giá trị 14.5 tỷ đồng.

Cổ phiếu đáng chú ý: Số ngành tăng điểm đã chiếm ưu thế trở lại với 23/24 ngành. Bảo hiểm dẫn đầu mức tăng điểm trong tuần qua khi tăng mạnh 9.64% chủ yếu nhờ vào giao dịch tăng đột biến tại BVH. Tiếp theo là Chứng khoán tăng 9.18%, SX Nhựa –Hoá chất tăng 8.13%.

Nhờ dòng tiền đầu cơ gia tăng mạnh mà Xây dựng, Khai khoáng, Bất động sản, Ngân hàng cũng đã có tuần tăng điểm khá tốt lần lượt 7.50%, 4.91%, 3.24% và 2.44%.

Dược phẩm là ngành duy nhất giảm điểm trong tuần nhưng chỉ giảm nhẹ 0.01%.

Tăng điểm: Các cổ phiếu tăng điểm mạnh đáng chú ý trong tuần qua trên HOSE có: BGM tăng 15.79%, BMC tăng 18.2%, PGC tăng 14.29%, VPK tăng 22.52%; trên HNX có: APS tăng 22.22%, THV tăng 21.05%, HDO tăng 18.27%, VKC 16.98%.

BGM tăng mạnh 15.79% trong tuần qua có thể do dòng tiền đầu cơ gia tăng trước các thông tin về KQKD quý 2.

BMC có mức tăng mạnh 18.2% trong tuần qua. BMC gia tăng mạnh xuất phát từ KQKD 6 tháng đầu năm 2012 khả quan. Theo đó, tổng doanh thu đạt 194.8 tỷ đồng tăng 67% so với cùng kỳ và lợi nhuận trước thuế đạt 53.73 tỷ đồng, tăng gần 96% và hoàn thành 71% kế hoạch năm.

PGC tăng 14.29% trong tuần qua khi không có thêm thông tin mới về tình hình kinh doanh ở cổ phiếu này. Việc gia tăng mạnh của giá cổ phiếu có thể xuất phát từ kỳ vọng KQKD quý 2 tiếp tục tiến triển tốt, khi trước đó PGC kết thúc quý 1 với lãi ròng hợp nhất đạt 16.46 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lỗ 2.9 tỷ đồng.

VPK tăng mạnh 16.98% nhờ KQKD quý 2 đột biến, khi doanh thu thuần tăng 30% so cùng kỳ năm trước và đạt 90.2 tỷ đồng, lợi nhuận ròng ở mức 12.5 tỷ đồng, gấp đôi cùng kỳ năm ngoái.

Lũy kế 6 tháng, doanh thu thuần cũng có mức tăng gần 16% so cùng kỳ, đạt 166.5 tỷ đồng. Lãi sau thuế đạt 23.8 tỷ đồng, tăng vọt 60%, EPS tương ứng 2,984 đồng.

Như vậy, 6 tháng đầu năm VPK đã thực hiện được 58% kế hoạch doanh thu nhưng vượt đến 33% chỉ tiêu lợi nhuận.

APS tăng mạnh 22.22% trong tuần cũng xuất phát từ KQKD 6 tháng đầu năm nổi bật. Lợi nhuận đạt 11.12 tỷ đồng, vượt 43% kế hoạch cả năm, riêng lợi nhuận quý 2 đóng góp 6.2 tỷ đồng.

THV tăng mạnh 21.05% nhiều khả năng xuất phát từ dòng tiền đầu cơ tập trung vào cổ phiếu này, khi không hề có thêm thông tin mới trong tuần qua. 

HDO tăng mạnh 18.27%. Lý do có thể là kỳ vọng của giới đầu tư về KQKD quý 2 khi đã xuất hiện các thảo luận về một thông tin tích cực.

Trong tuần, đáng chú ý là trong khi vợ của Chủ tịch HĐQT đăng ký bán ra 100 ngàn cổ phiếu thì Chủ tịch HĐQT lại đăng ký mua vào 120 ngàn cổ phiếu.

VKC tăng mạnh 16.98% cũng xuất phát từ những thảo luận về KQKD quý 2 tốt do chuyển nhượng một số mảnh đất.

Trong một tuần tăng điểm tích cực, trên cả hai sàn không có cổ phiếu giảm điểm nổi bật.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN QUA

Phòng Nghiên cứu Vietstock

FFN