Chứng khoán Tuần 03 - 06/04: Tăng giảm liên tục, intraday trading lên ngôi

Thị trường lên xuống liên tục bất chấp tín hiệu tích cực trước đó. Điều này khiến cho cả bên mua và bán giao dịch khá “hồi hộp”.

I. THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TUẦN 03 – 06/04/2012

Giao dịch: VN-Index tính tổng cộng cả tuần tăng nhẹ 1.45% và đang ở mức 447.44 điểm, HNX-Index tăng 3.45% đứng tại 74.69 điểm. VS 100 tăng 3.21% đang ở mức 71.08 điểm và VN 30 tăng 2.29% đứng tại 511.51 điểm.

VS-Mid Cap tăng điểm mạnh nhất với mức tăng 3.32%, tiếp theo là VS-Large Cap tăng 1.26%, VS-Small Cap tăng 0.70%. Trong khi đó, VS-Micro Cap đi ngược xu thế khi giảm 1.91%.

Thanh khoản thị trường sụt giảm mạnh trong tuần qua khi khối lượng giao dịch trung bình một phiên trên HOSE chỉ đạt 57.1 triệu đơn vị, giảm mạnh 31% so với tuần trước đó. Tương tự, khối lượng trên HNX cũng giảm 24% đạt 73.3 triệu đơn vị/phiên. Điểm đáng mừng là khối lượng giao dịch có xu hướng tăng trở lại về cuối tuần.

Sau kỳ nghĩ lễ Giỗ tổ, tâm lý giới đầu tư tuần qua có vẻ đã ổn định tích cực trở lại sau khi tháo hàng mạnh trước đó. Mặc dù thị trường đã có tuần tăng điểm nhưng trên thực tế vẫn còn ở trong giai đoạn khá thận trọng, thể hiện qua yếu tố thanh khoản sụt giảm mạnh.

Diễn biến chính của thị trường trong tuần qua:

(1) Giao dịch thường diễn ra lình xình, thanh khoản của nhiều phiên rơi vào bế tắc vào các đợt giao dịch buổi sáng, do tâm lý bên mua dè dặt trước nguy cơ bị xả hàng vào buổi chiều.

(2) Thị trường giao dịch lên xuống liên tục trong các phiên giao dịch, bất chấp tín hiệu tích cực trước đó. Điều này khiến cho cả bên mua và bán khá “hồi hộp”.

Chiến lược giao dịch thành công nhất trong tuần qua đó là mua bán trong phiên. Giao dịch thành công ở nhiều cổ phiếu có thể tạo mức sinh lời 5%-7% ngay trong phiên.

Mặc dù, thận trong nhưng thị trường vẫn phát đi những tín hiệu khả quan khi dòng tiền đầu cơ hoạt động tích cực trở lại; và không qúa bất ngờ khi các ngành nóng đều có mức tăng điểm mạnh mẽ trong tuần.

Đây cũng là yếu tố giúp thị trường dần lấy lại sự tư tin, và thanh khoản đã gia tăng dần trở lại vào các phiên cuối tuần.

Nhà đầu tư nước ngoài: Trái ngược với các tuần gần đây, khối ngoại đã quay đầu bán ròng khá mạnh trên HOSE. Tuy vậy, việc bán ròng chủ yếu do giao dịch bán thỏa thuận ở STB; nếu loại trừ giao dịch ở mã cổ phiếu này thì khối ngoại vẫn có tuần mua ròng nhẹ hơn 10 tỷ đồng trên HOSE.

Tính tổng cộng, giá trị bán ròng tuần qua trên HOSE của khối ngoại hơn 303.7 tỷ đồng. Họ bán ròng mạnh nhất cổ phiếu STB với gần 14 triệu đơn vị tương ứng với 313.3 tỷ đồng, chủ yếu thông qua giao dịch bán thỏa thuận 2.7 triệu cổ phiếu vào ngày 05/04 và gần 12.5 triệu cổ phiếu ngày 06/04. Ngoài ra, họ còn bán ròng khá mạnh VIC với 47.3 tỷ đồng, IJC với 6.1 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, khối ngoại mua ròng mạnh nhất VCB với 11.5 tỷ đồng, tiếp theo là OPC với 10.8 tỷ đồng.

Giá trị mua ròng của khối ngoại trên HNX đạt gần 17 tỷ đồng. Họ tiếp tục gom ròng mạnh nhất PVS với 17 tỷ đồng và VCG với 1.8 tỷ đồng; trong khi bán ròng mạnh nhất SCR với 4.8 tỷ đồng và SHB với 1.4 tỷ đồng.

Cổ phiếu đáng chú ý: Số ngành tăng điểm chiếm ưu thế với 16/24 ngành. Các ngành hot đều tăng điểm khá mạnh trong tuần giao dịch qua.

Chứng khoán tăng điểm mạnh nhất tuần với mức tăng 9.31%. Đây cũng là nhóm cổ phiếu dẫn dắt thị trường trong tuần qua. Động thái ”gom hàng” ở nhóm cổ phiếu Chứng khoán có thể bắt nguồn từ kỳ vọng KQKD của nhiều CTCK sẽ khả quan trong quý 1 và Thông tư 226 có hiệu lực toàn diện kể từ ngày 01/4/2012 sẽ giúp nhiều CTCK hưởng lợi.

Các ngành nóng khác như Khai khoáng, Xây dựng, Ngân hàng và Bất động sản đều tăng điểm mạnh với mức tăng lần lượt 4.61%, 4.55%, 2.62% và 2.27%. Trong phiên cuối tuần, dòng tiền có xu hướng tập trung vào cổ phiếu Bất động sản, trước các thảo luận về khả năng NHNN sẽ có giải pháp để nới tín dụng lĩnh vực này.

SX Cơ khí là ngành giảm điểm mạnh nhất trong tuần qua với mức giảm 3.24%, tiếp theo là Bảo hiểm giảm 3.11%.

Nhóm cổ phiếu giao dịch tích cực trong tuần qua:

• HOSE: PVF tăng 13.56%, HAG tăng 13.01%, REE tăng 10.07%.

• HNX: Nổi bật nhất là nhóm cổ phiếu Chứng khoán với SHS tăng 23.64%, VND tăng 20.39%, WSS tăng 17.54%, BVS tăng 16.09%; bên cạnh PVX tăng 15.81% và SCR tăng 15.79%.

PVF tăng mạnh 13.56% sau tuần xả hàng mạnh trước đó. Với việc PVF trong thời gian qua luôn nằm trong tầm ngắm của giới đầu cơ thì không quá bất ngờ khi cổ phiếu này nhanh chóng được bắt đáy trở lại trước những dấu hiệu về khả năng tiếp tục hạ lãi suất trong thời gian sắp tới.

Ngoài ra, có thông tin cho thấy PVF đang có dự định huy động tới 8 ngàn tỷ đồng (384 triệu USD) từ việc bán trái phiếu trong năm nay. PVF cũng đang tư vấn cho các nhà đầu tư Nhật Bản và Hàn Quốc mua cổ phần của các doanh nghiệp Việt Nam và hy vọng có thể đứng ra dàn xếp cho 2 hoặc 3 thương vụ với giá trị bình quân khoảng 100-200 triệu USD/vụ. Nếu thành công thì PVF sẽ có thêm thu nhập từ khoản phí tư vấn.

HAG tăng mạnh 13.01%. Ngày 4/4, HAG đã công bố các thông tin trình ĐHCĐ năm 2012. Trong đó, đáng chú ý là kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2012 là 1,200 tỷ đồng và dự kiến phát hành hơn 70 triệu cổ phiếu trả cổ tức năm 2010.

REE tăng 10.07%. Dòng tiền đổ vào cổ phiếu REE trong tuần qua có thể xuất phát từ việc một cổ đông lớn của REE là Platium Victory Pte Ltd đã đăng ký mua thêm 5 triệu cổ phiếu từ ngày 11/04 đến 11/06. Hiện tổ chức này đang sở hữu 5.14% vốn của REE, tương đương 12,318,720 cổ phiếu, nếu giao dịch thành công, tổ chức này sẽ sở hữu 17,318,720 cổ phiếu.

Nhóm cổ phiếu Chứng khoán bật tăng mạnh trở lại. Ngoài việc được ưa chuộng bởi dòng tiền đầu cơ thì những yếu tố cơ bản (đã nói ở trên) càng khiến cho nhóm cổ phiếu Chứng khoán trở nên hấp dẫn.

PVX tăng mạnh với mức 15.81%. Thông tin tích cực nhất gần đây là việc PVX đã chào bán thành công 150 triệu cổ phiếu (trong tổng số 250 triệu cổ phiếu dự kiến phát hành). Trong đó, có 12.5 triệu cổ phiếu được phát hành để trả cổ tức đợt 2/2010 tỷ lệ 5%, 137.5 triệu cổ phiếu được Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (PVN), Ngân hàng TMCP Đại Dương, Công ty TNHN Xuất nhập khẩu Đông Thành và CTCP Đầu tư và Vật liệu PVV.

Việc PVX phát hành thành công lượng cổ phiếu lớn sẽ giúp PVX có thêm dòng tiền hoạt động, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất đi vay vẫn đang ở mức cao.

SCR tăng mạnh 15.79%. Không có nhiều thông tin quan trọng về hoạt động chính nhưng khoản mục đầu tư tài chính ngắn hạn của SCR đang được nhiều nhà đầu tư chú ý. SCR đang có trong tay 17.3 triệu cổ phiếu STB, và giá cổ phiếu STB đã liên tục tăng từ cuối năm 2011 đến nay.

Ở phía giảm điểm, đáng chú ý trên HOSE có VES với mức giảm 14.81%; trên HNX có VSP giảm 19.51% và AGC giảm 14.29%.

VES đã giảm sàn liên tiếp trong tuần qua, tính tổng cộng cả tuần đã giảm 14.81%. Không quá bất ngờ khi VES giảm sàn liên tục, khi công ty này đã lỗ 2 năm liên tiếp và đối mặt với “án” ngừng giao dịch.

VSP giảm đến 19.51%. Thông tin HĐQT VSP trình ĐHCĐ thường niên về phương án hủy niêm yết cổ phiếu này trên HNX chuyển sang UPCoM rõ ràng là một cú sốc “bồi” thêm vào cổ đông. Không quá khó hiểu khi VSP liên tục lao dốc trong tuần qua.

AGC giảm 14.29%. Mặc dù kết quả kinh doanh lỗ nặng trong năm 2011 khi EPS -17,247 đồng nhưng AGC vẫn tăng liên tiếp từ ngày 15-29/03, và không quá khó hiểu khi hoạt động chốt lời diễn ra với cổ phiếu này trong tuần qua.

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TUẦN QUA

Phòng Nghiên cứu VIETSTOCK

FINFONET