|
“Giá của TLH có thể 40,000 đến 50,000 đồng/cp”
(Vietstock) - Sáng 16/03, CTCP Tập đoàn Thép Tiến Lên (HOSE: TLH) chính thức đưa 54 triệu cổ phiếu vào giao dịch tại Sở GDCK TPHCM (HOSE) với tham chiếu là 30,000 đồng/cp. Theo phân tích từ CTCP Chứng khoán Beta (BSI) thì qua 2 phương pháp định giá P/E và DDM, mức giá hợp lý của cổ phiếu TLH có thể vào khoảng 40,000 đồng đến 51,000 đồng/cp.
Thép Tiến Lên có vốn điều lệ 540 tỷ đồng, trong đó, cơ cấu vốn tính đến cuối năm 2009 thì các tổ chức như CTCP Chứng khoán Bảo Việt nắm giữ 2.78%, CTCP SX và Thương mại Phúc Tiến (HOSE: PHT) giữ 1.85%, CTCP Chứng khoán Quốc tế Hoàng Gia nắm giữ 0.93%. Còn lại, cổ đông sáng lập nắm giữ 42% và cổ đông khác là 52%.
Năm 2009, Thép Tiến Lên đạt doanh thu thuần với 2,342 tỷ đồng, tăng 87% so với năm trước và 135.7 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng đến 498%. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) của công ty là 13.17%, tỷ suất lợi nhuân sau thuế/tổng tài sản (ROA) 6.65% và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/doanh thu thuần với 6.24%.
Theo các báo cáo phân tích của BSI, trong cơ cấu doanh thu của công ty, thép dân dụng mang lại doanh thu lớn từ 70-75% hàng nắm cho công ty và chiếm khoảng 24 đến 48% lợi nhuận trong năm. Ngoài ra, các sản phẩm thép gia công mang lại khoảng 26% doanh thu, tuy nhiên lại đóng góp khá lớn từ 49 đến 72% cơ cấu lợi nhuận. Đồng thời, Thép Tiến Lên hiện có các công ty con như Công ty TNHH Sản xuất và thương mại Đại Phúc, Công ty TNHH Thép Tây Nguyên và CTCP Thép Bắc Nam. Các công ty này này càng tăng thêm lợi thế về sản phẩm thép gia công của TLH.
Ưu thế lớn của Thép Tiến Lên là các dòng sản phẩm như thép hình cỡ to, thép tấm các loại do đây là doanh nghiệp duy nhất tự sản xuất trong nước. Công ty đặt kế hoạch kinh doanh năm 2010 nhiều chỉ tiêu tăng mạnh so với các năm trước với doanh thu đạt 10,356 tỷ đồng và 324 tỷ đồng lợi nhuấn sau thuế.
Một số chỉ tiêu của TLH trong 2 năm tới
|
Chỉ tiêu |
2009 |
2010 |
2011 |
|
Vốn điều lệ |
540 |
750 |
1,000 |
|
Doanh thu |
5,178 |
10,356 |
18,123 |
|
Lợi nhuận sau thuế |
187 |
324 |
568 |
|
LNST/DT thuần |
3.61 |
3.13 |
3.13 |
|
LNST/Vốn điều lệ |
34.6 |
43.2 |
56.8 |
|
Cổ tức |
29 |
30 |
39 |
Nguồn: TLH |
Được biết, từ ngày 10/03, Thép Tiến Lên đã mua 302,680 cổ phiếu tại CTCP Sản xuất và Thương mại Phúc Tiến (HOSE: PHT), qua đó nâng lượng cổ phiếu nắm giữ từ 1,648,000 (tương đương tỷ lệ 14.98%) lên 1,950,680 cổ phiếu (17.73%).
Xuân Anh – Tường Châu
|
