|
Căng thẳng tăng vốn
Mùa đại hội cổ đông năm nay, các ngân hàng thương mại cổ phần nhỏ khá chật vật trong việc giải trình kế hoạch kinh doanh năm 2010 với cổ đông. Một trong những áp lực lớn là vốn điều lệ tăng nhanh nhưng khả năng sinh lãi chưa tương ứng.
Theo quy định của NHNN, đến cuối năm nay các NH phải có mức vốn điều lệ đạt tối thiểu 3.000 tỷ đồng. Nhiều NH nhỏ năm ngoái tăng vốn lên 1.000 tỷ đồng đã tỏ ra đuối sức, nên để thực hiện tăng thêm 2.000 tỷ đồng trong năm nay không phải dễ, nhất là khi lợi nhuận và tỷ lệ chia cổ tức đang gây thất vọng cho các cổ đông.
Đại hội cổ đông (ĐHCĐ) vừa rồi của Ngân hàng Gia Định (GDB) đã gây bức xúc không ít cho cổ đông khi tỷ lệ chia cổ tức năm 2009 là 4,7% bằng tiền mặt, chưa bằng một nửa so với trần lãi suất tiết kiệm hiện nay. Năm nay GDB dự kiến tăng vốn từ 1.000 lên 3.000 tỷ đồng, giá phát hành bằng mệnh giá cho cổ đông hiện hữu, trong dó đợt 1 tăng thêm 1.000 tỷ đồng vào tháng 8 qua việc phát hành thêm 96,4 triệu cổ phần; đợt 2 tăng thêm 1.000 tỷ đồng hoàn tất vào tháng 11. Nhưng rõ ràng không hề dễ dàng, bởi sau đợt chào bán kết thúc mà số lượng cổ phần không được bán hết, HĐQT sẽ tiếp tục chào bán các NĐT trong nước có nhu cầu theo mức giá và điều kiện phù hợp nhưng không thấp hơn giá chào bán cho cổ đông hiện hữu. Đây cũng là bài toán cho GDB.
Mặc dù tăng vốn lên 3.000 tỷ đồng nhưng chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế của GDB trong năm 2010 chỉ 200 tỷ đồng và cổ tức 8%/năm. Năm 2009 hoạt động tín dụng của GDB chiếm 90% tổng thu nhập, tốc độ tăng trưởng tín dụng đạt 82%, trong khi nguồn vốn huy động giảm 3% so với năm trước đó. Năm nay, lợi nhuận của GDB cũng trông chờ vào tín dụng với mức tăng trưởng tín dụng dự kiến 134% so với năm 2009. Mức tăng này không dễ thực hiện khi nợ xấu năm ngoái của GDB ở mức khá cao, đến 3,42%.
KienLong Bank cũng dự kiến kế hoạch cuối năm nay tăng vốn điều lệ lên 3.000 tỷ đồng nhằm đáp ứng lộ trình đưa ra của NHNN. Cuối năm ngoái NH này đã phải xin ý kiến ĐHCĐ giảm chỉ tiêu lợi nhuận năm từ 180 tỷ đồng xuống còn 120 tỷ đồng, giảm tỷ lệ cổ tức từ 10% xuống 7% bằng cổ phiếu. Năm nay, với mức vốn điều lệ 3.000 tỷ đồng, KienLong Bank đưa ra kế hoạch lợi nhuận 300 tỷ đồng, nhưng ông Nguyễn Hoàng Lương, Tổng giám đốc KienLong Bank, thừa nhận thực hiện chỉ tiêu này là thách thức lớn trong bối cảnh hiện nay.
Tương tự, năm nay NH Miền Tây (Western Bank) tăng vốn từ 1.000 tỷ lên 3.000 tỷ đồng nhưng chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế chỉ 160 tỷ đồng, không tăng so với năm ngoái. Western Bank dự kiến niêm yết cổ phiếu trong tháng 4 tới. Tuy nhiên, một lãnh đạo Western Bank thừa nhận với mức sinh lợi trên vốn thấp hiện nay, tăng vốn từ NĐT cá nhân không đơn giản, NH trông chờ vào các cổ đông lớn, NĐT tổ chức.
Còn NH Việt Á (VietABank) dự kiến ngày 26/3 tổ chức ĐHCĐ với kế hoạch lợi nhuận 498 tỷ đồng và tỷ lệ cổ tức 15%. Tuy nhiên, ông Phạm Duy Hưng, Tổng giám đốc VietABank, cho biết không kỳ vọng lợi nhuận tăng cao vì các hoạt động kinh doanh phi tín dụng như kinh doanh vàng - vốn là ưu thế của VietABank - đang bị hạn chế.
Cái khó vây quanh
Với kế hoạch chỉ tiêu lợi nhuận năm 2010 xây dựng khá khiêm tốn, các NH đạt lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu rất thấp. Vì vậy, cổ tức năm nay của các NH nhỏ cũng không có gì khả quan. Điều này càng khó cho các NH thuyết phục được cổ đông bỏ thêm vốn đầu tư.
Ông Huỳnh Lê Sự, một cổ đông của KienLong Bank, cho rằng: “Giá cổ phiếu của KienLong Bank ngoài thị trường 10.500 - 11.000 đồng/cổ phiếu (mệnh giá gốc 10.000 đồng/cổ phần) lại không có tính thanh khoản, tỷ lệ chia cổ tức thấp hơn rất nhiều so với lãi suất tiền gửi NH hiện nay. Chưa nói lợi ích trong ngắn hạn, dù đầu tư mua thêm cổ phần của KienLong Bank trong dài hạn 2-3 năm cũng không khả thi”. Thực tế, thay vì mua thêm cổ phần ở các NH nhỏ, cổ đông bỏ tiền đầu tư vốn mua cổ phần của các NH lớn.
Lời giải đặt ra cho các NH nhỏ trong việc tăng lợi nhuận, đáp ứng kỳ vọng của cổ đông là tìm kiếm, mở rộng thị trường huy động và cho vay. Muốn tăng huy động, các NH phải mở rộng quy mô hoạt động thông qua việc mở rộng mạng lưới và đầu tư công nghệ thanh toán thẻ.
Tuy nhiên, việc mở rộng mạng lưới ở các NH nhỏ đang khó, một phần do chính sách của NHNN kiểm soát chặt chẽ việc này, một phần vấp phải sự cạnh tranh khốc liệt với các NH khác có công nghệ hiện đại và chính sách khách hàng ưu đãi.
Tại cuộc họp với Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam (VNBA) ở TP.HCM mới đây, các NHTMCP nhỏ tham dự đều đề nghị VNBA kiến nghị NHNN xem xét kéo dài thời hạn tăng vốn lên 3.000 tỷ đồng, vì tăng vốn cao mà hạn chế mở rộng mạng lưới, NH không thể đáp ứng được lợi tức cho cổ đông.
Nhiều NH hy vọng các cổ đông lớn, nắm tỷ lệ cổ phần lớn sẽ thông cảm và hiểu về những khó khăn phải vượt qua.
Theo ông Hoàng Văn Toàn, Chủ tịch HĐQT TRUSTBank, năm nay tín dụng vẫn là hoạt động chính kiếm lợi nhuận cho các NH nhỏ, vì các hoạt động phi tín dụng khác như đầu tư tài chính, kinh doanh ngoại hối sẽ không còn nhiều cơ hội. Tuy nhiên, đẩy mạnh tín dụng trong bối cảnh hiện nay cũng là thách thức cho NH do nợ xấu tăng lên. Giá vốn huy động đầu vào cao, NH cho vay đầu ra phải kiếm khách hàng chịu đựng được mức lãi suất cao, trong khi doanh nghiệp làm ăn hiệu quả, an toàn khó chấp nhận vay lãi suất cao. Vì vậy, tăng vốn tín dụng giá cao đồng nghĩa các NH nhỏ sẽ phải tính đến phương án rủi ro nợ xấu với khách hàng.
Dịu Ngân
Tổ Quốc
|
