|
Chứng khoán phái sinh Ngày 02/07/2021: Khối lượng VN30-Index được cải thiện
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/07/2021. Basis hợp đồng VN30F2106 mở rộng và đạt giá trị 3.86 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 01/07/2021. VN30F2107 (F2107) tăng 1.29%, đạt 1,549 điểm; VN30F2108 (F2108) tăng 1.38%, đạt 1,544 điểm; hợp đồng VN30F2109 (F2109) tăng 1.32%, đạt 1,540.20 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 1.02%, đạt 1,537.60 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,545.14 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 15.84% và 16.64% so với phiên ngày 30/06/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2107 tăng 15.80% với 192,326 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2108 đạt 357 hợp đồng, tăng 42.80%.
Khối ngoại trở lại bán ròng sau 3 phiên mua ròng liên tiếp nhưng khối lượng chỉ đạt 190 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 01/07/2021, hợp đồng F2107 giằng co quanh tham chiếu trong phần lớn phiên sáng. Tuy nhiên, vào cuối phiên sáng, bên mua đã trở lại giúp giá hợp đồng bật tăng mạnh mẽ và sắc xanh này liên tục được củng cố. Kết phiên, hợp đồng F2107 đóng cửa ở mức cao nhất trong ngày.
Đồ thị trong phiên của VN30F2107
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2106 mở rộng và đạt giá trị 3.86 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2107 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 01/07/2021, VN30-Index tăng điểm ấn tượng và tiến sâu vào vùng kháng cự 1,530-1,550 điểm (ngưỡng Fibonacci Retracement 161.8%).
Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch bùng nổ và vượt mức trung bình 20 phiên cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch sôi động trở lại. Chỉ báo MACD xuất hiện tín hiệu mua mới và chỉ báo Relative Strength Index vẫn đang tăng. Những tín hiệu này chứng tỏ tình hình vẫn đang tích cực.
Nếu đà tăng này tiếp tục được duy trì thì VN30-Index sẽ có khả năng chinh phục được vùng 1,530-1,550 điểm. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cần phải duy trì trên ngưỡng trung bình 20 phiên để đà tăng của chỉ số được củng cố.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 02/07/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
FILI
|
